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역대 8월 최고 상승률 달성

한국거래소에 따르면 지난달 코스닥지수는 15.91% 상승해 출범 이후 8월 최고 상승률을 기록했어요. 이는 종전 1위였던 2012년 8월의 8.71%보다 7.2%포인트 높은 수치예요. 같은 기간 코스피 상승률 3.40%보다 12.51%포인트 높아 2020년 이후 월간 기준 가장 큰 격차를 벌린 것으로 집계되었어요.

코스피 대형주에 집중됐던 수급이 낙폭이 컸던 중소형주로 이동하면서 코스닥이 강한 반등을 보였어요. 단일종목 레버리지 상품 규제 이후 쏠렸던 단기 자금이 분산된 점도 영향을 주었어요. 그동안 상승 폭이 작았던 성장주를 중심으로 가격이 복원되면서 지수를 끌어올리는 계기가 마련된 것으로 분석돼요.

거래대금 감소와 유동성 우려

지수 상승과 달리 시장 거래대금은 크게 줄어들었어요. 지난달 코스닥 일평균 거래대금은 5조9581억원으로 올해 가장 적은 수치를 기록했어요. 1월 14조9100억원, 5월 15조5700억원이었던 일평균 거래대금은 6월 10조100억원, 7월 6조1200억원에 이어 8월에 5조원대까지 급감해 5월의 38.3% 수준에 그쳤어요.

9월 첫 거래일인 1일 코스닥지수는 전 거래일보다 1.56% 내린 821.25에 장을 마감했어요. 이날 거래대금도 4조5936억원으로 4조원대까지 내려앉았어요. 시장전문가는 거래가 뒷받침되지 않은 채 호가만 올라간 성격이 강해 수급 기반이 두터워지지 않으면 강세장이 계속되기 어려울 수 있다고 보았어요.

코스닥 매수세 전환과 지수 상승

8월 한 달간 개인은 코스닥 시장에서 2조1582억원을 순매수했어요. 외국인과 기관이 각각 1조8413억원, 3647억원을 순매도한 반면 개인이 매수 주체로 나섰어요. 7월에 3335억원을 순매도했던 개인들이 8월 들어 순매수로 태세를 전환한 것으로 확인돼요. 코스피 순매수액 3조2353억원과 비교해도 시장 규모 대비 큰 수치예요.

8월 말 코스피 시가총액은 5620조원으로 코스닥 467조원의 12배 수준이었어요. 하지만 코스닥 개인 순매수액은 코스피의 약 60%에 달했어요. 지수 상승률도 코스닥이 16% 상승해 3.40% 오른 코스피보다 12.51%포인트 높은 성과를 냈어요. 코스닥지수는 7월 말 719.76에서 8월 말 834.29로 크게 올라섰어요.

매수 업종 다변화와 상장 일정

개인의 매수세는 반도체 외에도 엔터테인먼트, 바이오, 통신장비, 로봇 등 다양한 업종으로 확산되었어요. 제주반도체를 1118억원, JYP Ent.를 795억원, 하나마이크론을 669억원 순매수했어요. 대한광통신 604억원, 코스모로보틱스 568억원 등 여러 분야의 성장주가 개인 순매수 상위권에 고루 이름을 올린 것으로 나타났어요.

개인이 사들인 종목 중 제주반도체가 20.1%, 하나마이크론이 19.7%, 대한광통신이 63.7% 올라 지수 상승률인 15.91%를 웃돌았어요. 8월 코스닥 예비심사청구 건수는 6건으로 7월의 15건보다 줄었지만, 스카이랩스를 시작으로 네오사피엔스 등 7개 기업의 공모 일정이 예정돼 있어 하반기 기업공개 시장 환경이 주목받고 있어요.

장기금리의 상승

미국 10년 만기 국채금리가 장중 4.75%를 넘어섰어요. 기사에 따르면 10년물 금리가 이 수준을 넘은 것은 2025년 1월 이후 처음이에요. 5년물 금리도 4.50%를 넘었고, 30년물은 5.26% 안팎에서 거래됐어요. 만기 전반으로 국채 매도세가 번진 모습이에요.

유가와 통화정책

미국과 이란의 군사적 긴장 재고조 뒤 서부텍사스산원유(WTI)와 브렌트유 등 주요 국제유가는 3% 넘게 올랐어요. 에너지 가격 상승이 물가 압력을 키울 수 있다는 우려가 국채금리 상승의 직접 요인으로 언급돼요. 케빈 워시 연방준비제도(Fed) 의장의 물가 경계 발언도 시장 부담을 더했어요.

시장은 9월 금리 인상 가능성을 약 60%로 반영했다고 전해요. 이번 주 발표되는 미국 8월 고용보고서가 다음 방향의 핵심 변수로 거론돼요. 다만 미 10년물 국채금리는 장중 4.75%를 돌파했다는 시점의 시장 가격은 고용과 유가 관련 새 정보에 따라 달라질 수 있어요.

세 지수의 약세

미국과 이란의 군사적 충돌 재개 소식 뒤 뉴욕증시 3대 지수가 하락 중이라고 기사에서 전해요. 오전 9시 45분 기준 다우지수는 0.58% 내렸고, S&P500지수는 0.44%, 나스닥지수는 0.43% 하락했어요. 지정학적 긴장이 주식시장에 즉각 반영된 장면이에요.

유가와 금리 부담

미군의 이란 남부 라라크섬 타격 확인 뒤 이란이 보복 공격에 나섰다는 보도가 이어졌어요. 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장이 커지자 WTI는 배럴당 86달러를 웃돌았고 브렌트유는 배럴당 91달러를 넘어섰어요. 유가 상승은 인플레이션 우려와 미국 국채금리 상승 부담으로도 연결됐어요.

기사에서는 Fed의 추가 긴축 가능성과 9월 금리 인상 확률 약 60%도 시장 부담으로 언급해요. 오는 4일 발표될 8월 고용보고서와 주요 20개국(G20) 회의도 변수로 제시돼요. 미국 뉴욕증시의 3대 지수는 일제히 하락 중이라는 흐름은 장중 수치인 만큼 이후 거래 변화도 확인할 필요가 있어요.

반도체 우선주와 대형주 집중 매수

한국투자증권에 따르면 계좌 평균 잔액이 10억원 이상인 고객들이 지난주 삼성전자우를 368억2000만원어치 순매수했다고 한국경제신문이 보도했어요. 삼성전자가 지난 21일 30조원 규모의 특별배당 계획을 발표한 바 있어 배당금 기대가 우선주로 몰렸어요.

SK하이닉스와 SK스퀘어도 각각 순매수 2위와 7위를 기록했어요. 대규모 주주환원책을 발표한 SK하이닉스는 지난 20일부터 매 거래일 약 65만주 씩 장내 매수를 하고 있어요. 엔비디아가 기대치를 상회하는 2분기 깜짝 실적을 발표한 점도 긍정적 영향을 줬어요.

성장주와 바이오 종목으로의 확산

순매수 3위에는 K뷰티 유통 플랫폼 실리콘투가 올랐어요. 실리콘투는 지분 6.72%가 전량 블록딜로 처분돼 오버행 우려가 완화됐다는 평가를 받아요. 지난 18일에는 글로벌 사모펀드 CVC캐피탈로부터 3000억원 규모 투자를 유치해 해외 사업 확대 기대가 커졌어요.

이 밖에도 순매수 상위 종목에는 제약 바이오주인 삼성에피스홀딩스와 알테오젠이 이름을 올렸어요. 자동차 부품주인 현대모비스와 현대오토에버 역시 자산가들의 매수세가 유입되며 관심을 받았어요. 다양한 성장주 업종으로 자산가들의 자금이 고르게 유입되는 흐름이에요.

채권혼합형 상품의 자금 유입 확대

퇴직연금을 통해 실적배당형 상품에 투자하려는 수요가 늘어나면서 채권혼합형 상장지수펀드가 시장에서 많은 주목을 받고 있어요. 올 들어 신규 상품이 꾸준히 상장되며 투자자들이 선택할 수 있는 자산 포트폴리오 범위도 한층 넓어졌어요.

금융투자업계에 따르면 27일 기준 국내 상장 채권혼합형 ETF는 54개로 총 순자산은 18조1308억원에 달해요. 이들 상품은 퇴직연금 계좌에서 안전자산으로 전액 편입할 수 있어 주식 비중을 실질적으로 높이려는 투자자들의 선택을 받고 있어요.

다양해진 기초자산과 투자 전략

과거에는 주요 주가지수와 채권을 결합한 상품이 중심이었으나 최근에는 개별 주식이나 특정 테마를 묶은 상품이 빠르게 늘어났어요. 특히 인공지능 투자 확대 속에 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대표 종목을 편입한 채권혼합 상품이 큰 인기를 얻었어요.

반도체 외에도 금융지주, 현대차그룹, 우주테크뿐 아니라 금과 은 등 원자재를 결합한 상품까지 연이어 시장에 출시되고 있어요. 전문가들은 주식의 장기 성장성을 추구하면서도 채권을 통해 주가 급등락 위험을 낮추는 대안이 될 수 있다고 설명해요.

규제 시행 후 이어진 개인 순매도

금융당국이 지난달 31일부터 기본예탁금을 1000만원에서 3000만원으로 상향하는 등 규제를 적용하자 개인 투자자들의 자금 이탈이 본격화됐어요. 투자자들은 단일종목 레버리지 상품을 대거 처분하며 위험 노출을 줄이기 시작했어요.

한국거래소와 ETF 체크 집계에 따르면 지난달 31일부터 지난 28일까지 개인 투자자는 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지·인버스 16종을 1조7730억원 팔아치웠어요. 이에 따라 과열 양상을 보였던 시장 거래 규모도 대폭 축소됐어요.

코스피 변동성 지표의 동반 하락

레버리지 상품에 대한 디레버리징이 진행되면서 극심하게 출렁이던 코스피 지수의 급등락 빈도 역시 이달 들어 눈에 띄게 줄어들었어요. 지수가 큰 폭으로 움직인 날이 줄고 시장 완충 장치인 사이드카 발동 횟수도 지난달에 비해 크게 감소했어요.

한국형 공포지수로 불리는 코스피200 변동성지수도 규제 시행 전보다 크게 내려가며 안정세를 보이는 흐름을 나타냈어요. 다만 전문가들은 현재 변동성지수 수치가 여전히 장기 평균을 웃돌고 있어 시장 정상화로 단정하기는 이르다고 진단해요.

개인 수급 지표 약화와 거래 위축

30일 금융투자업계에 따르면 지난 27일 기준 투자자예탁금은 96조7090억원으로 집계되어 지난 1월23일(93조8095억원) 이후 가장 낮은 수준을 기록했어요. 증권사 계좌의 대기자금이 줄어들면서 개인 투자자들이 증시를 떠받칠 여력이 약해졌다는 분석이 나와요.

이달 코스피 일평균 거래량은 3억2179만주, 일평균 거래대금은 25조7568억원으로 둘 다 연중 최저 수준으로 떨어졌어요. 코스피의 일평균 상장주식 회전율도 0.54%로 올 들어 가장 낮아지며 지수 반등세가 주춤한 가운데 개인들의 거래 위축이 뚜렷해졌어요.

기타법인의 대규모 순매수 행진과 하방 지지

개인 수급이 줄어든 자리를 기타법인이 채우고 있어요. 한국거래소에 따르면 기타법인은 이달 20일부터 28일까지 7거래일 연속으로 하루 1조원대의 순매수를 기록했어요. 이 기간 코스피 누적 순매수액은 10조1870억원에 달하는 것으로 파악돼요.

삼성전자는 임직원 주식 보상을 위해 이달 24일부터 11월21일까지 장내 매수를 통해 15조원의 자사주를 매입한다고 공시했어요. SK하이닉스도 주주가치 제고를 위해 이달 20일부터 11월19일까지 3개월간 40조원의 자사주를 장내 취득 후 소각한다고 밝혔어요.

물가 안정 목표 강조

워시 의장은 28일 잭슨홀 심포지엄 연설에서 기조적 인플레이션이 목표를 향해 분명하고 충분한 속도로 움직인다는 확신이 필요하다고 밝혔어요. 그렇지 않다면 해야 할 일이 있다고 강조하며 물가 둔화가 부족할 경우 추가 긴축에 나설 수 있음을 분명히 열어두었어요.

Fed가 선호하는 개인소비지출 가격지수는 지난 7월 전년 동월 대비 3.7% 상승했어요. 최근 6개월 상승률을 연율로 환산하면 4.1%에 달해요. 워시 의장은 PCE 가격지수로 측정되는 2% 물가 안정 목표는 확고하고 고정된 목표라며 물가에 초점을 맞춰야 한다고 말했어요.

통화정책과 시장 반응

워시 의장은 포워드 가이던스가 수명을 다했다고 평가하며 시장 신호의 중요성을 강조했어요. 특정 지표에 따른 반응함수 공개에도 부정적인 입장을 내놓았어요. 한편 연방기금금리 선물시장이 반영한 9월 금리 인상 가능성은 전날 35.4%에서 연설 이후 55.7%로 크게 뛰었어요.

미국 실물경제에 대해서는 비교적 낙관적인 시각을 나타냈어요. 실질 소비지출은 최근 4개 분기 동안 2% 넘게 증가했고 민간 국내 최종구매는 올해 들어 약 3% 증가세를 보였다고 설명했어요. 실업률도 4.1%로 낮아 노동시장이 사실상 완전고용에 부합한다고 보았어요.

3분기 IPO 시장의 성적표

28일 한국거래소에 따르면 3분기 들어 국내 증시에 신규 상장한 10곳 기업은 공모가 대비 평균 28.46% 하락했어요. 인제니아테라퓨틱스를 제외한 9개 기업 주가가 모두 공모가를 밑돌았어요. 상장 첫날 공모가 대비 2배 상승한 수준으로 장을 마친 기업도 없었으며, 첫날 평균 수익률은 -4.62%로 집계되었어요.

상장 첫날 공모가를 웃돈 기업은 인제니아테라퓨틱스, 케이앤에스아이앤씨, 매드업, 레메디 등 4곳에 불과했어요. 반면 해치텍, 기도산업, 에이치엘지노믹스 등 6곳은 상장 첫날 공모가를 밑돌았어요. 2분기 신규 상장사 8곳의 상장 첫날 평균 수익률이 132.47%였던 점과 비교하면 확연히 달라진 분위기예요.

증시 조정과 공모가 결정 영향

3분기 들어 국내 증시가 큰 폭으로 조정받으면서 공모주 투자 수요가 위축됐다는 분석이 나와요. 이 기간 코스피지수는 19.91%, 코스닥지수는 8.49% 하락했어요. 업계 관계자는 7월부터 증시가 조정 국면에 들어가며 의무보유확약 비율이 낮아지고 상장 직후 매도하는 기관이 늘었다고 설명했어요.

투자 심리가 상장 예정 기업의 공모가 산정에도 영향을 미치고 있어요. 다음달 4일 상장할 예정인 스카이랩스의 최종 공모가는 희망 밴드 하단보다 낮은 1만원으로 책정되었어요. 전문가들은 IPO 시장이 활기를 되찾으려면 국내 증시가 안정적인 우상향 흐름을 보여주는 것이 우선이라고 진단하고 있어요.

주식 보유 현황과 계좌 공개

배우 한가인 씨가 유튜브 채널 영상에서 자신의 주식 계좌를 공개했어요. 방송에서 한가인 씨는 SK하이닉스는 25주가 있고 평단 152만원이라고 말했어요. 녹화 당일 해당 종목의 종가는 약 141만원이었어요. 삼성전자는 100주가 있고 평단 24만원이라고 밝혔으며 산일전기 50주 등도 함께 공개해 주목받았어요.

현장에 있던 증권사 직원은 실적이 좋은 종목만 골라 샀다고 평가했으며, 한가인 씨는 언니가 추천해 준 종목들이라고 전했어요. 계좌에 따른 현재 주식 수익률은 마이너스이지만 이들 종목은 최근에 매입한 것이라고 설명했어요. 한가인 씨는 주식 조정 직전에 세금을 내기 위해 모든 주식을 다 팔았다고 말했어요.

전문가의 종목 비교 분석

함께 출연한 주식투자 전문가 박민수 작가는 고점에서 주식을 다 판 한가인 씨의 투자를 칭찬했어요. 이어서 박 작가는 SK하이닉스를 경쟁사인 미국 마이크론과 비교했을 때 아직 저평가되어 있다고 진단했어요. 마이크론의 12개월 선행 주가수익비율은 11배로 투자금 회수에 11년이 걸리는 것으로 분석되었어요.

반면 SK하이닉스는 5배로 투자금 회수에 5년이 걸리는 셈이라고 분석했어요. SK하이닉스는 D램 시장에서 1, 2등을 하는 회사이고 마이크론은 3등을 하는 회사라고 설명했어요. 전문가 마이크론과 비교해 삼성전자와 SK하이닉스가 PER에서 현격하게 떨어지는 것이 향후 주가 추이를 긍정적으로 보는 요인 중 하나라고 지적했어요.

외국산 전력 장비 제한 행정명령

도널드 트럼프 미국 대통령이 26일 국가비상사태를 선포하고 일부 외국산 전력 장비의 구매와 수입을 제한하는 행정명령에 서명했어요. 이번 조치는 대규모 전력계통을 보호하기 위한 것으로 변압기와 대형 발전기 등이 대상에 포함되었어요. 업계에서는 사실상 중국산 장비를 겨냥한 조치로 해석하고 있어요.

미국 전력망 내 공급 부족이 장기화될 것이라는 분석이 나오면서 한국 기업들의 수혜 가능성이 제기되었어요. NH투자증권은 이번 행정명령이 국내 전력 기기 회사들을 포함할 가능성은 낮다고 평가했어요. 현지 생산 능력을 갖춘 우리 기업들의 북미 시장 진출 기회가 확대될 것이라는 전망이 이어졌어요.

국내 전력 기기 종목 주가 동향

27일 한국거래소에 따르면 가온전선은 전 거래일 대비 25% 급등해 주목을 받았어요. HD현대일렉트릭은 12.01% 올랐으며 효성중공업도 10.08% 상승한 상태로 거래를 마쳤어요. LS일렉트릭이 8.93%, 일진전기가 8.53% 오르는 등 전력 기기 업종 전반이 동반 상승 흐름을 보였어요.

코스닥 시장에서도 서진시스템이 11.16% 오르고 제룡전기가 4.70% 상승하는 등 관련 주가들이 강세로 마감했어요. 주가 조정 이후 정책 모멘텀이 더해지면서 실적 전망 상향에 대한 기대가 커졌어요. 전문가들은 밸류에이션 부담이 낮아진 상황에서 이번 조치가 긍정적인 계기가 되었다고 보았어요.

상장 직후 주가 흐름과 시가총액 변화

휴머노이드 로봇 대표 기업 유니트리는 상장 첫날 공모가 대비 460% 급등하며 큰 관심을 받았어요. 그러나 최고가인 1100위안을 기록한 이후 빠르게 주가가 조정받았어요. 27일 상하이증권거래소에서 유니트리 주가는 전날보다 3.97% 오르며 615.03위안으로 장을 마감했어요.

주가가 조정되면서 한때 4449억 위안에 달했던 시가총액은 2488억 위안으로 감소했어요. 지몐신문은 초기 유통 물량이 7.44%에 불과해 수급 요인이 가격을 끌어올렸다고 평가했어요. 노무라증권도 내년 주가매출비율 25배를 적용해 적정 기업가치를 1500억 위안 수준으로 보며 유동성과 상업화 한계를 지적했어요.

산업 성장 가능성과 상업화 과제

증권가에서는 시장 가격이 앞으로의 성장 기대를 선반영했다는 판단과 함께 상업화 단계 진입 과정이라는 분석을 내놓았어요. 지난해 1~3분기 유니트리 매출 중 연구기관 비중이 70%를 넘어 산업 현장 매출은 제한적이었어요. 성능 향상과 별개로 수익성을 확보해야 하는 숙제가 남아있어요.

반면 가오공산업연구원은 2030년 전 세계 휴머노이드 로봇 시장 규모가 1022억 위안까지 성장할 것으로 내다봤어요. 동우증권 역시 중국 기업들이 지난해 전 세계 출하량의 84.8%를 차지했다며 생산 능력 확대를 긍정적으로 보았어요. 전문가들은 주가 급등락을 기술 검증의 한 과정으로 평가했어요.

애프터마켓 개장 준비와 변경 사항

27일 금융투자업계에 따르면 금융당국과 한국거래소는 애프터마켓 도입을 위한 시행세칙 개정안을 논의하고 있어요. 이번 개정안에서는 상장지수상품을 거래제외상품에 포함하는 방안이 추진되고 있어요. 이 방안이 확정되면 상장지수펀드와 상장지수증권 등 주요 상장지수상품 전체가 애프터마켓 거래 대상에서 제외돼요.

한국거래소는 내달 14일 오후 4시부터 8시까지 운영되는 애프터마켓 개장을 앞두고 준비 작업을 진행해 왔어요. 당초에는 상장지수상품 역시 거래 대상에 포함할 예정이었으나 시행세칙 개정 추진으로 제도 운용 방향에 변화가 생겼어요. 금융당국은 조만간 관련 개정안을 예고할 것으로 알려졌어요.

제외 추진 배경 및 시장 영향

거래소와 당국이 상장지수상품을 거래에서 제외하려는 데는 최근 시장 변동성이 커진 점이 영향을 미친 것으로 전해졌어요. 삼성전자와 SK하이닉스를 기초자산으로 하는 단일종목 레버리지 및 인버스 상품이 글로벌 반도체 조정 국면에서 변동성을 키웠다는 지적이 제기되었기 때문이에요.

이러한 우려에 따라 투자자 보호와 시장 안정성을 고려해 제도 도입 막바지에 거래 가능 상품 범위를 조정한 것으로 파악돼요. 애프터마켓 도입을 기대하던 투자자들은 정규장 이외 시간대의 ETP 거래 제약 가능성을 염두에 두어야 해요. 세부적인 시행세칙 확정안 발표를 확인할 필요가 있어요.

합병 추진 배경과 주요 거래 조건

SK이노베이션은 SKIET 흡수합병을 위한 증권신고서를 26일 공시했어요. 전기차 시장 성장세 둔화와 북미 시장 수요 회복 지연으로 SKIET의 수익성이 악화되면서 독립 법인으로 대응하기에 자금조달 제약이 커졌기 때문이에요. SK이노베이션은 검토 결과 이번 흡수합병이 가장 합리적인 대응 방안이라고 판단했어요.

이번 합병은 SK이노베이션이 존속회사로 남고 SKIET가 소멸하는 구조예요. SKIET 보통주 1주당 SK이노베이션 보통주 0.1174540주가 배정되며 합병가액은 SK이노베이션 12만5862원, SKIET 1만4783원으로 정해졌어요. 이번 합병으로 발행되는 SK이노베이션 보통주는 448만1300주예요.

합병 일정과 매수청구권 변수

합병 성사의 주요 변수는 SKIET 주주의 주식매수청구권 행사 규모예요. 주식매수대금이 3500억원을 초과하면 양사가 서면 합의로 합병계약을 해제하거나 조건을 변경할 수 있어요. SKIET 주주는 11월9일부터 11월23일까지 반대의사를 통지할 수 있으며 임시 주주총회는 11월24일에 열려요.

SK이노베이션은 이사회 승인으로 갈음하는 소규모합병 방식으로 절차를 진행해요. 다만 발행주식총수의 20% 이상을 보유한 주주가 반대하면 정식합병으로 전환되며 이 경우 지급 매수대금이 6000억원을 넘으면 계약이 해제될 수 있어요. 합병기일은 2027년 1월1일이며 신주는 2027년 1월18일 상장될 예정이에요.

코스피 지수 흐름과 매물벽 분석

26일 한국거래소에 따르면 코스피는 전 거래일보다 0.97% 오른 6808.21에 거래를 마쳤어요. 지난 18일에는 장중 7200선을 넘어섰으나 상승분을 반납하고 6800선에서 마감하는 등 한 달 넘게 7000선 안착에 어려움을 겪고 있어요.

증권가에서는 7000선 위에 쌓인 개인 투자자의 매물대를 주요 요인으로 분석해요. iM증권 집계 결과 7000~8500선에 쌓인 개인 순매수액만 총 154조8000억원에 달하며 7000~9500선 구간으로 넓히면 173조9000억원에 이르는 것으로 나타났어요.

레버리지 ETF 매물과 고객예탁금 추이

단일종목 레버리지 ETF 순매수액도 코스피 8200~8400 구간에서 4조3000억원으로 가장 많아 반등 시 원금 회복 매도가 출회될 수 있어요. 신영증권에 따르면 SK하이닉스 220만원대와 삼성전자 29만원, 36만원대에 개인 매수 물량이 집중돼 있어요.

신규 자금 유입도 둔화되어 지난 25일 기준 투자자예탁금은 102조5341억원으로 지난 6월 초 대비 약 30조원 줄었어요. 외국인도 유가증권시장에서 지난달 9조8936억원에 이어 이달 8조8217억원을 순매도해 수급 개선 여부가 중요해졌어요.

펀드 목표액 초과 달성 성과

TS인베스트먼트가 조성 중인 18호 M&A 펀드가 당초 목표 규모를 넘어설 것으로 예상돼요. 8월 26일 투자은행 업계에 따르면 TS인베스트먼트는 18호 M&A 펀드에 1500억원이 넘는 출자약정을 확보했어요. 펀드 결성까지 1~2개월가량 남아 있어 최종 조성 규모는 더 커질 가능성이 있는 상황이에요.

이번 펀드는 모태펀드 1차 정시 출자사업의 기업승계 M&A 분야 위탁운용사로 선정되며 조성을 시작했어요. 올해 기업승계 M&A 분야는 모태펀드 출자금 400억원에 민간 자금을 더해 최소 1000억원 규모로 설계되었으나 이미 이를 넘겼어요. 회사는 결성 후 중소·중견기업 M&A 기회를 폭넓게 검토할 계획이에요.

경영권 투자와 회수 성과

회사는 과거에도 M&A 펀드를 활용해 기업 가치를 올려 상장시키는 성과를 냈어요. 지난 2019년 M&A 펀드로 공구우먼에 147억원을 투자해 2022년 코스닥 상장까지 이끌어냈어요. 코츠테크놀로지에도 104억원을 투자해 279억원을 회수하며 2.7배의 투자배수를 기록하는 등 투자 경험을 쌓아왔어요.

이러한 회수 성과와 운용 경험이 기관투자가들의 출자를 끌어내는 경쟁력이 되었어요. 국내에서 중소기업 오너들의 고령화로 기업승계가 주요 이슈로 부상하는 만큼 펀드의 역할이 기대돼요. 시장에서는 기존 바이아웃 성과를 갖춘 운용사로 자금이 꾸준히 유입되고 있다는 평가가 나와요.

기타법인 대규모 순매수와 주가 상승

25일 한국거래소에서 SK하이닉스는 오후 3시45분 기준 기타법인 1조488억원, 개인 6189억원, 기관 3281억원 순매수를 기록하며 전 거래일 대비 7000원(0.42%) 오른 167만8000원으로 정규장을 마감했어요. 외국인은 1조9957억원어치를 순매도했어요.

이날 SK하이닉스의 기타법인 매수수량(67만4336주)의 96.4%는 회사 측이 개장 전 신고한 자사주 장내매수 예정수량이 차지했어요. 코스피 시장 전체에서도 기타법인은 1조5920억원 순매수를 기록해 매수 선두에 올랐고 외국인은 3조8195억원을 순매도했어요.

반도체 양대 기업의 자사주 매입 일정

삼성전자가 이날 신고한 자사주 장내매수 예정수량은 200만주로 종가 기준 5140억원 규모였어요. 이에 따라 시장에서는 이날 기타법인 매수를 두 회사가 이끈 것으로 보고 있어요. 기타법인 순매수액은 SK하이닉스가 매입을 개시한 20일부터 4거래일 연속 1조원을 넘었어요.

SK하이닉스는 11월19일까지 총 2407만주를 매입할 계획이며 매일 65만주씩 매입해 총 260만주를 사들였어요. 현행 매입 속도를 유지하면 10월 중순에 매입을 마칠 것으로 보여요. 삼성전자는 일평균 190만주 기준으로 10월 초에 매입을 마칠 수 있어요.

장 초반 낙폭 딛고 일어선 지수 반등

25일 한국거래소에 따르면 코스피는 전날보다 45.78포인트(0.68%) 오른 6742.74로 장을 마쳤어요. 지수는 전장 대비 161.03포인트(2.40%) 내린 6535.93으로 출발해 한때 6408.82(-4.30%)까지 내려 6400선마저 위협받았어요.

하지만 오후장에서 낙폭을 줄이더니 결국 상승 전환에 성공했어요. 유가증권시장에서 외국인은 3조8199억원 매도 우위를 보이며 3거래일 연속 순매도를 이어갔어요. 반면 개인은 1조517억원 순매수했고 기관도 1조1707억원 순매수하며 지수 하락을 방어했어요.

대형 반도체주 회복과 시장 수급 방어

기관 중에서도 기타법인은 이날 1조5920억원 순매수하면서 역대 2위 기타법인 순매수 규모를 기록했어요. 삼성전자의 주식 보상 목적 매입과 SK하이닉스의 자사주 소각 매입이 반영된 것으로 분석돼요. 시총 1위 삼성전자는 장 초반 하락을 딛고 25만7000원으로 마쳤어요.

SK하이닉스는 0.42% 오른 167만8000원에 마감했어요. 코스닥 지수도 13.82포인트(1.70%) 오른 827.15로 장을 마쳤어요. 코스닥 시장에서는 외국인과 기관이 각각 1329억원과 151억원 순매수했고 개인은 1370억원 매도 우위를 나타냈어요.

인적분할 재상장 첫날 주가 급등세

지난달 30일 이후 인적분할에 따른 절차로 거래가 정지됐던 한화가 존속 법인 (주)한화와 신설 법인 한화머시너리앤서비스홀딩스로 25일 재상장됐어요. 코스피가 저점에 있던 날 거래 정지가 시작돼 27일간의 반등을 한꺼번에 반영하면서 주가는 17.4% 상승했어요.

신설 법인인 한화머시너리앤서비스홀딩스는 장 초반 한때 상한가까지 갔으나 결국 0.1% 상승으로 마감했어요. 증권가에서는 이번 인적분할로 존속 법인의 지주사 할인율이 축소될 것이란 기대감이 높게 나타나고 있어요. 지금까지 한화의 주가순자산비율은 0.7배 수준이었어요.

사업 재편과 핵심 자회사 가치 집중

이번 인적분할로 존속 법인은 방산과 조선, 에너지, 금융 등 그룹의 핵심 자회사와 손자회사를 보유하게 됐어요. 상장 자회사 가치의 약 80%가 한화에어로스페이스에 집중되며 방산 위주로 재편됐어요. 분할 비율은 존속 법인과 신설 법인이 0.756대0.244로 나뉘었어요.

자회사 실적도 개선되어 한화에어로스페이스는 전년 대비 58%, 한화생명은 160% 뛴 영업이익을 발표했어요. 배당을 거의 하지 않는 자회사들을 신설 법인으로 넘기면서 존속 법인의 배당 성향이 높아져 기업 가치 제고에 긍정적이라는 평가가 나와요.